期权定价理论_2023年中级经济师金融知识点

发布时间：2023-04-03 16:17:17 来源：互联网

2023年中级经济师考试时间确定了，时间为11月11日、12日，虽然中级经济师难度不算太大，但对考生知识点的熟练度有一定的要求，下面乐考小编为考生们带来了《金融》科目的预习知识点，快快学起来吧。

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期权定价理论

【所属章节】

第一章：利率与汇率

【知识点】

期权定价理论

期权价格的决定因素主要有期权执行价格、期权期限、标的资产的风险度及无风险利率等。

布莱克-斯科尔斯模型的基本假定：

(1)无风险利率r为常数。

(2)没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会。

(3)标的资产在期权到期之前不支付股息和红利。

(4)市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化。

(5)标的资产价格波动率为常数。

(6)标的资产价格变化遵从几何布朗运动。

根据布莱克-斯科尔斯模型，欧式期权的价值由5个因素决定：标的资产的初始价格、期权执行价格、期权期限、无风险利率以及标的资产的波动率，而与投资者的预期收益率无关。

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