2020年注会cpa财管知识点：财务预测的方法

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财务预测的步骤和方法

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第二章 财务报表分析和财务预测

【知识点】财务预测的方法

财务预测的方法

一、销售百分比法

1.应用原理

销售百分比法是根据资产负债表和利润表中有关项目与营业收入之间的依存关系预测资金需求量的一种方法。即假设相关资产、负债与营业收入存在稳定的百分比关系，然后根据预计营业收入和相应的百分比预计相关资产、负债，最后确定融资需求。

【提示】销售百分比法假设经营资产、经营负债与营业收入存在稳定的百分比关系。

2.核心公式：

预计需要外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-留存收益的增加

(1)融资总需求=净经营资产的增加

【提示】计算融资总需求可以采用总额法，也可以采用增加额法。

①总额法：

融资总需求=净经营资产的增加=预计净经营资产总计-基期净经营资产总计

②增加额法：

融资总需求=净经营资产的增加=增加的经营资产-增加的经营负债

=经营资产销售百分比×营业收入增加-经营负债销售百分比×营业收入增加

(2)留存收益的增加=预计营业收入×预计营业净利率×(1-预计股利支付率)

【总结】按照增加额法计算融资总需求的外部融资额计算公式为：

外部融资额=经营资产销售百分比×营业收入增加-经营负债销售百分比×营业收入增加-可以动用的金融资产-预计营业收入×预计营业净利率×(1-预计股利支付率)

【说明】(1)需要的外部融资额，可以通过增加借款或增发股票筹集，涉及资本结构管理问题。通常，在目标资本结构允许的情况下，企业会优先使用借款融资。如果不宜再增加借款，则需要增发股票。

(2)销售百分比法假设预计营业净利率可以涵盖新增借款增加的利息。

二、回归分析法

财务预测的回归分析法，是利用一系列历史资料求得各资产负债表项目和销售收入的函数关系，然后基于预计营业收入预测资产、负债数量，最后预测融资需求。

三、运用电子系统预测

(1)最简单的计算机财务预测，是使用“电子表软件”(比如Excel)。

(2)比较复杂的预测是使用交互式财务规划模型;

(3)最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统。

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